招商证券：行业评级维持“推荐”

　　招商证券8日发布食品饮料业2010年1月月报，建议把握春节行情，行业评级维持“推荐”，具体如下：

　　受春节因素与通胀预期刺激，1月份招商证券认为板块仍然有机会继续跑赢市场，并带来一定绝对收益，行业评级维持“推荐”。

　　一月份主旋律还是投资白酒、红酒公司，主要利好是春节因素与通胀预期。通胀有利于高端酒终端价格的提高（经营层面），有利于二线酒公司股票弹性的释放（市场层面）。推荐一线酒贵州茅台、泸州老窖、张裕，继茅台提价后，招商证券了解到1573从元月1日起提价51元，五粮液自2月1日起提价50元，出厂价均为519元，水井坊也提价50元。请参考近期贵州茅台报告（提示了陈年酒提价后利润占比近四成）、泸州老窖报告（柒泉模式）；关注二线白酒公司经营改善、改制题材，一月份看年报高增长预期带来的板块效应，古井贡、洋河、汾酒已发布业绩大幅增长的公告，预计金种子也会公布，酒鬼酒经营性业绩大幅增长，老白干经营改善较好但压了业绩，目前白酒公司中市值最小，沱牌四季度远好于三季度，未来则看到底引入哪家战略投资者。

　　主题性机会看世博会，首推金枫酒业，金枫酒业集世博会赞助商、上海本地股、小市值于一身；从实体经营方面，招商证券看好夜场消费的高端酒更多于大众消费品，青岛啤酒将受益最多，一是世博会正值啤酒消费旺季，二是老外必饮中国酒，三是青啤是国际知名品牌，黄酒、白酒等中国特色酒种老外也会试饮，长远看能提升国际品牌力，但需要金枫酒业、贵州茅台转变销售模式；大众消费品方面，伊利股份能借助世博会强力切入华东市场。

　　双汇发展看资产注入之大机会。请参阅双汇发展报告，EPS考虑增发摊薄后仍有望增加50%，不过注入时机不确定，招商证券建议关注三四月份的股东大会。

　　长期推荐安琪酵母（600298.sh）这一Tenbagger品种。一、安琪酵母已与国际公司同台竞技，且优势显著，二是它可以在酵母这个平台按酵母、酵母抽提物、酵母营养品这个梯队渐次展开做一篇大文章，三是就差证监会一纸批文就完成团队激励问题。所以三五年时间市值做到500亿元不成问题。（个人观点仅供参考）